大千生态PPP资金短缺,急需融资解渴、高负债、企业高绩效压力。大千生态新浪财经
2019-07-24

    最近,大千生态景观有限公司(以下简称“大千生态”)通过非公开发行股票筹集资金,增幅不超过6亿元,其中4.2亿元用于马市太和县具有生态文化旅游特色的PPP项目,另外1.8亿元用于生态文化旅游项目。用于补充流动性。至于该公司在2017年3月上市时筹集的3.31亿元资金,目前已用完资金。事实上,大千生态试图通过发行可转换债券来筹集资金,但是失败了。回顾近年来的大千生态财务报告,可以发现,在大千生态频繁筹资的背后,是其财务绩效的压力。由于PPP项目建设周期长,EPC项目还款周期长,存在运营现金流继续负值的风险。此外,大千生态还面临着高负债、高借贷、高融资成本、库存积压等一系列问题。几天前,中国商务新闻的一位记者就上述问题致电大千生态部。大千生态品牌部的工作人员说,公司目前不接受媒体采访。早在2017年8月,大千生态就赢得了位于江西省吉安市泰和县的马市泰和县生态文化旅游特色镇项目的投标,总投资约10亿元,政府投资34%,社会资本投资66%。项目建设期2年,运营期10年。此后,大千生态正计划筹集总计3.9亿元的可转换债券投资于该项目。然而,大千生态没有完成可转换债券的发行。2018年8月,大千生态公报称,由于资本市场环境的诸多变化和发行条件不成熟,公司未能在证监会批准之日起六个月内完成可转换公司债券的发行,因此证监会批准了该公司公开发行可转换公司债券。自动过期。因此,大千生态在融资上只能“另辟蹊径”,而这种非公开发行股票无疑是“救命稻草”。一些业内人士告诉记者,PPP项目的投资与收益是否匹配,关键是看项目的类型。该项目显然是一个PPP镇项目,但背后可能是一个具有一定工业背景的房地产综合开发项目。对于此类项目,企业在引进工业资源时,还可以从地方政府那里得到一些优惠政策,如税收优惠、一次性低价购地或其他项目的优先开发等。据了解,大千生态商业主要有三种商业模式,即传统建设项目、EPC项目和PPP项目。其中,PPP项目主要是招标承包。大千生态作为社会资本方,与政府合作成立项目公司,通过项目公司投资、建设、经营PPP项目,大千生态作为供应商,在资质范围内负责项目建设。运行期结束后,大千生态将向政府转移项目。对于政府来说,必须在运营期内进行年度评估,根据评估结果支付可行性缺口补贴,并按照《建设工程施工合同》规定的时间表解决施工结算。近年来,大千生态已占PPP和EPC项目的很大比例。PPP项目建设周期长,投资规模大。EPC项目的沉降周期比传统建设项目长。在项目结算前,企业需要提前基本建设,还款周期较长。有一股风表明营运现金流继续是负的。风险。从2017年第一季度到今年第三季度,大千市生态经营活动的净现金流量连续七个季度为负值。特别是到2017年底,大千市经营活动净现金流为-3.14亿元,同比下降534.18%。2018年第三季度,大千市生态经营活动产生的净现金流量为-2.7亿元,比去年同期的-2.92亿元增加7.48%,但经营现金流量仍为负值,改善效果不明显。责任编辑:凌晨SF179

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